Кредитное плечо простыми словами

Что такое кредитное плечо простыми словами

Кредитное плечо — это заём у биржи под вашу сделку. Вы вносите свои деньги, а биржа добавляет заёмные, и позиция получается больше депозита. Отношение размера позиции к вашим деньгам и называется плечом: ×2, ×5, ×10. Ваши собственные деньги в такой сделке называются маржой, это залог.

Плечо ничего не добавляет к прогнозу цены. Оно только умножает результат: и прибыль, и убыток. Поэтому главный вопрос про плечо не «сколько можно заработать», а «как близко цена ликвидации».

Как плечо усиливает прибыль и убытки

Допустим, у вас 10 000 ₽. Без плеча рост цены на 1% приносит вам 1%, то есть 100 ₽. С плечом ×10 позиция равна 100 000 ₽, а тот же 1% даёт уже 1 000 ₽, то есть 10% вашего депозита. Но и падение на 1% съест те же 10%.

Столбец с ценой ликвидации посчитан по упрощённой модели: поддерживающая маржа 0,5% от позиции, без комиссий. Риск оценён по тому, насколько далеко ликвидация: от 50% и дальше — низкий, от 25% — умеренный, от 12% — высокий, от 5% — очень высокий, ближе — экстремальный. На настоящей бирже цена ликвидации может оказаться ближе, потому что комиссии и плата за удержание позиции тоже расходуют залог.

Попробуйте сами: симулятор кредитного плеча

Таблица говорит цифрами, но почувствовать плечо проще руками. В симуляторе вы открываете позицию на учебные 10 000 ₽, а будущее цены скрыто: оно открывается по дням, как на настоящем рынке.

1. Выберите лонг или шорт и плечо. Красная линия на графике — цена ликвидации.
2. Двигайте ползунок вправо и смотрите на капитал вверху: каждый день открывает кусочек будущего.
3. Дойдите до конца истории или до ликвидации, нажмите «Заново» и попробуйте другое плечо.

Если вы попробовали плечо ×10 или ×20, то, скорее всего, уже видели красную плашку. Разберём, что произошло.

Что такое ликвидация позиции

Ликвидация — принудительное закрытие позиции, когда убыток съел почти весь залог. Цена ликвидации известна заранее: она зависит от плеча и цены входа. Чем больше плечо, тем меньше запас хода. При ×10 хватает падения примерно на 9,5%, при ×20 примерно на 4,5%.

Главная особенность ликвидации в том, что она необратима. Если цена на миг коснулась красной линии и вернулась обратно, позиции уже нет. Человек без плеча в такой же ситуации просто дождался бы возврата цены. В симуляторе это видно: после ликвидации кривая становится красной, а капитал остаётся нулевым.

Лонг и шорт: на что вы ставите

Лонг — позиция на рост цены: вы зарабатываете, если цена растёт, и теряете, если падает. Шорт — позиция на падение: всё наоборот. В лонге опасность — резкое падение цены, в шорте — резкий рост. Цена ликвидации в лонге ниже цены входа, а в шорте выше.

Почему плечо так часто приводит к потере депозита

• Мало запаса хода. Чем больше плечо, тем ближе ликвидация. При больших плечах обычное дневное колебание цены может её задеть.
• Колебания цены. У криптовалют цена за день может заметно меняться. В настройках симулятора три уровня волатильности: сравните, как она влияет на шанс дожить до конца срока.
• Скрытые расходы. На настоящих биржах есть комиссии за сделку и плата за удержание позиции. В симуляторе их нет, поэтому реальность для трейдера обычно жёстче.
• Психология. Когда позиция растёт, хочется добавить плечо. Когда падает, хочется «пересидеть». В обоих случаях решение принимается на эмоциях, а ликвидация приходит без предупреждения.

Что показывает статистика в симуляторе

Одна история ничего не доказывает: на счастливой цене даже большое плечо принесёт прибыль. Поэтому симулятор прогоняет ваши настройки через сотни случайных историй и показывает долю ликвидированных позиций, долю закрытых в плюс и типичный итог. Сравните плечо ×10 и обычную покупку без плеча: разница в доле ликвидаций и есть цена дополнительной прибыли, которую обещает плечо.

Как рассчитать цену ликвидации

Для изолированной маржи цену ликвидации можно прикинуть по простой формуле. Для лонга: цена входа × (1 − 1 / плечо + поддерживающая маржа). Для шорта: цена входа × (1 + 1 / плечо − поддерживающая маржа). Поддерживающая маржа — это минимальный залог, который биржа требует держать в позиции, её размер указан в правилах биржи.

Пример: вход по 60 000, плечо ×10, поддерживающая маржа 0,5%. Лонг ликвидируют примерно при 60 000 × (1 − 0,1 + 0,005) = 54 300, то есть при падении на 9,5%. Шорт с теми же условиями ликвидируют примерно при 65 700. Биржа может назвать немного другую цифру: она учитывает комиссии и ступени поддерживающей маржи для крупных позиций.

Чтобы не считать вручную, подставьте свою сделку в калькулятор: он покажет цену ликвидации и результат при разных движениях цены.

Как снизить риск, если вы всё же торгуете с плечом

Это не рекомендации торговать, а принципы, о которых стоит знать заранее. Они не делают плечо безопасным, но уменьшают шанс потерять всё за один день.

• Маленькое плечо — больше запаса. При ×2 или ×3 цене нужно пройти против вас десятки процентов, при ×20 хватает нескольких. Посмотрите на таблицу выше и на статистику в симуляторе.
• Размер позиции от того, что готовы потерять. Осторожные трейдеры рискуют в одной сделке небольшой долей депозита, а не всем счётом.
• Стоп-лосс до ликвидации. Это заявка, которая закроет позицию по выбранной цене раньше, чем сработает ликвидация, и сохранит часть залога. При резком движении цены стоп может исполниться хуже заявленного.
• Не доливать залог в убыточную позицию. Добавляя деньги, чтобы «пересидеть», вы увеличиваете будущий убыток, если цена продолжит идти против вас.
• Изолированная маржа вместо общей. В изолированном режиме под риском только залог этой позиции. В общем (кросс) режиме убыток может затронуть весь баланс счёта.
• Помнить про расходы. Комиссии за сделку и плата за удержание позиции уменьшают залог, особенно если держать позицию долго.

Условия плеча, комиссии и доступность продуктов зависят от конкретной биржи и меняются. Проверяйте их на официальных страницах, а площадки, которые мы сверяли по официальным данным, собраны в разделе «Площадки». Если вы новичок, начните с курса новичка.

Частые вопросы про кредитное плечо